Доллар взлетает на местном рынке до 3,044 шекелей и также укрепляется в мире. Американская валюта растет по отношению к репрезентативному курсу до 3,017 шекелей; на глобальных валютных рынках: евро ослаб на 0,6% по отношению к доллару, фунт снизился на 0,6% — иена также продемонстрировала снижение в аналогичной пропорции; доходность американских облигаций подскочила на 14 базисных пунктов до 5,1%; инвесторы ожидают встречи на высшем уровне между президентом США Дональдом Трампом и президентом Китая Си Цзиньпином, которая состоится завтра.

Губернатор ФРС Майкл Барр заявил сегодня, что ФРС потребуется еще один раз поднять процентную ставку, чтобы сдержать инфляцию. Барр (Michael Barr) является постоянным членом с правом голоса в Федеральном комитете по операциям на открытом рынке (FOMC), который определяет уровень процентных ставок в США.

Алекс Зебжинский, главный экономист Meitav, отмечает, что высокие затраты на валютное хеджирование могут оказать давление на местный шекель. «Экспозиция институциональных инвесторов к иностранной валюте по общим каналам оставалась относительно стабильной в июне-августе. Экспозиция на иностранные активы также стабилизировалась после значительного роста в июне. В то же время стоимость валютного хеджирования выросла почти до 2%, что накладывает тяжелый «штраф» на хеджирование. Это удорожание может сократить спрос на шекели и привести к ослаблению шекеля».

Экономисты Leader во главе с Йонатаном Кацем также отмечают в своем еженедельном обзоре факторы, которые не работают в пользу шекеля. "Во втором квартале счет текущих операций завершился дефицитом в 0.5 миллиарда долларов после дефицита в 0.8 миллиарда долларов в первом квартале. Тем не менее, экспорт, который не пересекает границы страны, главным образом Nvidia, вырос до 11.2 миллиарда долларов во втором квартале по сравнению с 8.9 миллиарда долларов в первом квартале и 5.7 миллиарда долларов в аналогичном квартале прошлого года."

Таким образом, несмотря на то что чистый экспорт приписывается Израилю, большая часть денег фактически не поступает в Израиль, за исключением выплат по заработной плате сотрудникам Mellanox и налоговых платежей в Израиле (в размере более 1 миллиарда шекелей в этом году). Таким образом, резкий рост экспорта Nvidia компенсируется статьей «нераспределенная прибыль» в счете доходов и поэтому не оказывает чистого влияния на текущий счет.

В «Блидер» резюмируют, что «на практике это означает, что хотя Израиль по-прежнему пользуется потоком инвестиций в высокотехнологичные компании, без положительного влияния на шекель со стороны счета текущих операций, местная валюта, вероятно, будет более чувствительна к другим факторам, главным образом к направлению рынков в США и степени подверженности институциональных инвесторов иностранной валюте».

Встреча президентов

Мировые рынки ожидают встречи президента США Дональда Трампа и президента Китая Си Цзиньпина, запланированной на завтра, четверг, которая пройдет в Белом доме. Си прибывает в США уже сегодня, 23 сентября, с государственным визитом, который продлится до пятницы.

Согласно опубликованному графику, сегодня Трамп встретит Ши по его прибытии на базу Эндрюс. Завтра утром в Белом доме состоится церемония приветствия, после которой пройдет встреча между ними. Вечером в честь Ши будет организован государственный прием.

Ожидается, что оба лидера будут искать способы укрепить хрупкое перемирие в торговой войне между странами, когда они встретятся в Вашингтоне на своем втором очном саммите в этом году. Это будет непросто — учитывая глубокие разногласия по вопросам искусственного интеллекта, изменения в пошлинах, вводимых США, и кампанию санкций, связанную с войной в Иране.

Несмотря на то, что в преддверии саммита были зафиксированы жесты доброй воли со стороны обеих стран, США и Китай продолжают обмениваться взаимными обвинениями и предпринимать ответные меры в области торговли. Министр финансов США Скотт Бессент заявил в понедельник в интервью CNBC, что «глубокое уважение», которое Трамп и Си питают друг к другу, проникает и в более широкие переговоры между США и Китаем. В то же время он подчеркнул, что «было несколько обязательств со стороны Китая, которые не были выполнены в полной мере» в рамках торгового соглашения, к которому Трамп и Си пришли в Пусане, Южная Корея, почти год назад.

Йоси Менеше, основатель и со-генеральный директор Altshuler Shaham Financial Services: "На данном этапе шекель демонстрирует сильные показатели по сравнению с другими валютами по отношению к доллару. Это указывает на то, что торговля шекелем в настоящее время в значительной степени подвержена влиянию также местных и региональных факторов. Переговоры между США и Ираном и снижение цен на нефть могут оказать дополнительную поддержку шекелю, если они приведут к дальнейшему снижению напряженности, в то время как разница в процентных ставках по сравнению с США и высокая доходность продолжают действовать в противоположном направлении".

"Параллельно с этим, снижение цен на нефть несколько меняет картину инфляции. Brent торгуется сегодня утром ниже 100 долларов за баррель после частичного возобновления работы саудовского нефтепровода и на фоне контактов между США и Ираном. Если снижение цен на энергоносители закрепится, оно может ослабить часть инфляционного давления, которое беспокоило центральные банки в последние недели. Тем не менее, доходность в США по-прежнему высока, и руководство ФРС продолжает оставлять возможность дальнейшего ужесточения на повестке дня. Рынки сейчас находятся между двумя силами: с одной стороны — снижение цен на энергоносители и сохраняющаяся сила технологических акций, а с другой — высокие процентные ставки и доходность, которые продолжают ограничивать финансовые условия. В ближайшие дни данные по экономической активности в США и дальнейшее развитие политических событий на Ближнем Востоке будут иметь важное значение для понимания направления движения доллара, доходности и цен на нефть".