Национальный экономический совет предлагает прекратить пенсионные отчисления работников до 40 лет. Это предлагается в рамках программного документа, опубликованного главой совета профессором Ави Шмахоном и Авраамом Зуфником. Документ опирается на академическую статью, написанную Зуфником, профессором Рами Йосефом и доктором Шехавом Малулом, которая будет опубликована в журнале «Социальное обеспечение». Рациональное обоснование предложения заключается в облегчении положения молодых людей, сталкивающихся с расходами на жилье и воспитание детей в те годы, когда их заработная плата еще не достигла своего пика. Согласно предложению, прекращение отчислений будет установлено по умолчанию, при этом по оценкам, это приведет к среднему увеличению располагаемого чистого дохода примерно на 500 шекелей в месяц в каждом году до достижения 40 лет. Право на добровольные отчисления будет сохранено.

Предложение, выдвинутое Шмахоном — одним из доверенных лиц Нетаньяху — действительно поступает в чувствительный момент, когда Израиль находится в разгаре предвыборной кампании, однако его реализация потребует времени и не будет возможна в течение оставшегося срока полномочий нынешнего правительства.

Обязанность делать пенсионные отчисления в Израиле была закреплена в расширенном указе о пенсионном страховании 2008 года. Указ впервые обязал каждого работодателя и работника отчислять в пенсионный фонд фиксированный процент от заработной платы, и эта ставка постепенно росла на протяжении многих лет, пока в 2017 году она не была зафиксирована на уровне 18.5%: 6% за счет работника, 6.5% за счет работодателя и еще 6% предназначены для компенсаций со стороны работодателя. Это означает, что значительная часть брутто-зарплаты работника в настоящее время «заблокирована» в долгосрочных сбережениях вместо того, чтобы использоваться им на текущие расходы, и это делается для обеспечения его благополучия в будущем.

Согласно исследованию, при нынешней структуре ожидаемое пособие среднего пенсионера выше его чистого дохода на протяжении большей части лет его работы. Коэффициент замещения — то есть отношение пенсионного пособия к доходу накануне выхода на пенсию — на сегодняшний день составляет 1.09 в чистом выражении, данный показатель включает в себя пособие пожилого гражданина. Это означает, что на каждые 10 тысяч шекелей чистого заработка накануне выхода на пенсию, средний работник может ожидать ежемесячного пособия в размере 10,900 шекелей нетто после своего выхода на пенсию.

При внутреннем распределении данные выявляют интересные разрывы. В трех нижних квинтилях уровней заработной платы коэффициент замещения в чистом выражении значительно выше и варьируется от 1,16 до 1,77. Кроме того, ожидается, что женщины получат более высокий коэффициент замещения, чем мужчины — 1,24 нетто против 0,98 нетто у мужчин. Этот разрыв обусловлен тем, что уровни заработной платы женщин ниже на протяжении всей их трудовой деятельности, что увеличивает относительный вес пособия по старости в общем объеме их пенсионных доходов. Таким образом, нынешняя система обеспечивает значительную экономическую безопасность в пожилом возрасте, иногда даже вознаграждая группы с низким уровнем оплаты труда сверх их первоначального заработка, но ценой снижения благосостояния в первые годы работы, когда располагаемый доход низок, а потребности достигают своего пика.

Согласно деталям предложения, работник будет освобожден от своих пенсионных отчислений до 40 лет, однако обязанность работодателя по отчислениям — 6.5% на пенсионные выплаты и 6% на компенсации — останется в силе. Молодые работники продолжат быть застрахованными и накапливать пенсионные права на протяжении этих лет, а начиная с 40 лет к ним снова вернется обязанность по полным отчислениям. Прямая цена этого шага, согласно исследованию, выразится в снижении средней ежемесячной пособия брутто по достижении пенсионного возраста с 17 тысяч шекелей до 14.9 тысяч шекелей, и снижении среднего коэффициента замещения нетто до 0.97.

Однако оптимистичные цифры в исследовании опираются на ряд спорных допущений. Во-первых, исследование предполагает выход на пенсию в возрасте 70 лет. Этот показатель не закреплен в законе, согласно которому пенсионный возраст составляет 67 лет для мужчин и постепенно растет до 65 лет для женщин. Расчет коэффициента замещения на основе законного пенсионного возраста означает меньшее количество лет накопления и большее количество лет выплат, что значительно сократит прогнозируемое пособие.

Параллельно с этим, хотя исследование пытается отразить частичный вывод компенсаций из сбережений или переходные периоды между работами, когда взносы не осуществляются, путем снижения среднего процента отчислений с 18,5% до 16,5% на протяжении жизни, в отношении молодых людей это может оказаться заниженной оценкой. Работники в возрасте двадцати и тридцати лет склонны менять работу с высокой частотой и выводить все свои компенсационные выплаты. Без работничьего взноса (6%) и при полном выводе компенсаций при увольнении (6%), в самые критические годы работник останется только с работодательскими отчислениями на пенсионные выплаты (6,5%).

Более того, значение этого предложения заключается в отказе от самого критического периода для эффекта сложных процентов. Предотвращение денежных взносов в двадцать и тридцать лет жизни работника подрывает способность сбережений максимизировать доходность на протяжении десятилетий. Нет сомнений в том, что для молодого домохозяйства прибавка в 500 шекелей к чистой зарплате (или 1,000 шекелей для работающей пары) является кислородным баллоном. Она может предотвратить погружение в овердрафт и дорогие потребительские кредиты и даже значительно увеличить способность выплачивать ипотеку. Прибавка в 1,000 шекелей к ежемесячному платежу конвертируется в возможность взять еще около 200 тысяч шекелей в качестве ипотеки. Однако компромисс здесь драматичен: в обмен на возможность кредитного плеча в настоящем, работники жертвуют сотнями тысяч шекелей из своей будущей пенсии, так как деньги, которые не были отложены в молодости, не получат выгоды от трех или четырех десятилетий доходности на рынке капитала.

Исследование предлагает определить прекращение отчислений в качестве варианта по умолчанию, при сохранении права на добровольные отчисления. Однако опыт в области поведенческой экономики показывает, что подавляющее большинство сберегателей не отклоняется от варианта по умолчанию, и поэтому большинство работников просто перестанут сберегать.

Шимхон и Зупник объясняют, что в отличие от стран ОЭСР, сталкивающихся с быстрым старением населения, которое сужает пространство гибкости пенсионных систем, Израиль пользуется высоким уровнем производительности и низким медианным возрастом — данными, которые создают почву для инициатив такого рода. Этот шаг действительно обнажает реальные трудности молодых домохозяйств и не возник в вакууме — ранее Банк Израиля уже рассматривал вопрос избыточных сбережений, но предлагал точечные и адресные решения только для нижнего квинтиля. Нынешнее же предложение является радикальным и всеобъемлющим: оно распространяется на все население и предполагает полный перевод средств из сбережений в потребление, и это всего лишь спустя десятилетие после того, как пенсионная система Израиля стабилизировалась на текущих ставках взносов.

На сегодняшний день документ с предложением лежит на столе в канцелярии премьер-министра в качестве программного документа, который совет попытается продвинуть, и который, вероятно, встретит резкое сопротивление со стороны некоторых структур в министерстве финансов. Это не первое предложение Шмхона, которое, как ожидается, будет воспринято как спорное: в период последнего правительства Шмхон пытался продвинуть выплату компенсации заемщикам по ипотеке, чьи ежемесячные платежи выросли на определенную величину. До этого он продвигал возможность досрочного снятия средств из фондов повышения квалификации (керен иштальмут) — исходя из той же логики возможности перенаправления средств из сбережений в потребление.