22 сентября израильский банковский сектор проснулся от неожиданных новостей. Это произошло после того, как судья окружного суда Центрального округа Шмуэль Борнштейн утвердил коллективный иск против банков Leumi, Mizrahi Tefahot, Discount и HaBinyaminy. Аргумент коллективного иска против банков прост: 500 миллиардов шекелей общественности лежат на текущих счетах, банки используют их как дешевый источник финансирования и не выплачивают по ним проценты.
Судья отклонил часть оснований иска, но постановил, что у него есть разумные шансы по основанию неосновательного обогащения, а не в рамках судебного процесса. «Выбор заявителей... оставить свои средства на текущем счету не является разрешением для ответчиков извлекать из них прибыль, не начисляя заявителям проценты», — написал он. Свое решение он основывал прежде всего на словах самого главы Банка Израиля Амира Ярона: «Высокая прибыльность в значительной степени опирается на значительные остатки на текущих счетах, которые общественность держит на своих счетах. Они представляют собой дешевый и стабильный источник финансирования для банков, в то время как не приносят надлежащей доходности клиентам».
Стоимость ущерба, нанесенного клиентам, которые оставили свой капитал на текущих счетах, была определена в размере от 3,6 миллиарда шекелей до 5,1 миллиарда шекелей. Эту оценку установил экономист Гилад Ману, который выступал в качестве экономического эксперта со стороны истцов. По утверждению Ману, счетчик не остановился в день суда, то есть ущерб, нанесенный клиентам банка, растет с каждым днем, так как, по его словам, «с тех пор банки продолжили свою деятельность, и ущерб продолжал накапливаться», в первом интервью изданию «Калькалист» с момента драматического утверждения иска.
С апреля 2022 года Банк Израиля поднял процентную ставку с 0,1% до 4,75% в течение примерно года. Мано объяснил, как он оценивает теоретический ущерб для вкладчиков: «Когда Банк Израиля повышает ставку, он хочет охладить спрос в экономике: затруднить получение потребительских кредитов и стимулировать общественность к сбережениям. Со стороны кредитов банки сумели поднять ставки, и мы отчетливо почувствовали это по ипотеке и потребительскому кредитованию. Но ставки по депозитам они подняли недостаточно, а по текущим счетам оставили их на нуле. Изменение ставок, которое видит клиент по отношению к изменению ставки Банка Израиля, называется «передачей». По данным Банка Израиля, по ежедневным депозитам коэффициент передачи в феврале 2025 года составил 6% – по сравнению с более чем 100% по дебетовым ставкам. И только около 8,6% остатков на текущих счетах приносят какой-либо процент. Таким образом, люди с положительным балансом не видят стимула сберегать и продолжают потреблять так же, как потребляли, когда ставка была нулевой», говорит Мано и добавляет, что «таким образом банки фактически наносят ущерб эффективности монетарной политики Банка Израиля».
Если клиенты знают, что текущий счет не приносит процентов, и тем не менее решили оставить там деньги – в чем именно здесь заключается экономический просчет?
Ману: "Широкая общественность в большинстве своем не осознает глубины финансовых смыслов и возможностей, находящихся в ее распоряжении. На самом деле на протяжении полутора десятилетий процентная ставка Банка Израиля была нулевой или близкой к этому. Общественность привыкла к ситуации, когда проценты по депозитам и текущим счетам отсутствовали, и возникла ситуация, которая вводит людей в заблуждение относительно их прав и того, что им полагается, особенно когда процентные ставки начали расти. Кроме того, речь идет об отсутствии переговорной силы. Средний клиент, имеющий на текущем счете несколько тысяч или десятки тысяч шекелей, не обладает возможностью вести переговоры с банками. Система состоит из пяти коммерческих банков, ни один из которых не предлагал проценты по текущим счетам. Речь идет о группе концентрации (олигополии), которая не допускает реальной конкуренции".
Стабильность за счет общественности
Расчет ущерба, как было сказано, был произведен на основе передачи части прибыли банков, полученной в результате повышения процентных ставок, их клиентам. Банк Израиля на протяжении многих лет отказывался устанавливать жесткий механизм передачи. Поэтому утверждается, что одобрение суда является, по сути, грубым вмешательством в полномочия Банка Израиля. «Банк Израиля не вмешивается в размер передачи, утверждая, что принудительная передача нанесет вред стабильности банков. Но я оспариваю это утверждение», — говорит Мано. «Когда каждое повышение ставки увеличивает маржу банков, их прибыльность растет. Если бы это распределялось между общественностью и банком, стабильность не пострадала бы — просто прибыльность росла бы меньше. Требование состоит не в том, чтобы маржа не росла, а в том, чтобы она росла разумным и справедливым образом». В своем письме премьер-министру в июне 2023 года глава банка написал: «Я решительно выступаю против вмешательства в ценообразование банковских продуктов и установления единой цены. Установление цены, объяснил он, заставляет всех игроков сосредоточиться вокруг определенной цены, тем самым подавляя конкуренцию и эффективность». Сам Банк Израиля заявляет, что должна быть надлежащая передача прибыли по кредитовым остаткам — то есть, что на сегодняшний день ее нет. Он действительно считает, что проценты платить нужно, только не хочет, чтобы закон определял, сколько именно. Поэтому я предлагаю не минимальную процентную ставку, а минимальный уровень передачи, и это большая разница. Цена не будет жестко установлена законом, а будет выводиться из ставки Банка Израиля и постоянно меняться вместе с ней. Выше этого порога банки будут конкурировать на свободном рынке».
Поправка к закону о банковской деятельности, принятая в мае 2025 года, обязывает отправлять уведомление клиенту, чей остаток на текущем счете превышал 15,000 шекелей в течение непрерывного квартала, с информацией об инвестиционных альтернативах. Она не обязывает выплачивать проценты, а также автоматически переводить средства на депозит. Данное обязательство привело к закрытию группового иска пострадавших судом, и судья постановил, что раз «законодатель высказал свою позицию», нет оснований обязывать банки в дальнейшем выплачивать проценты по текущим счетам.
Представители банков в своих аргументах утверждают обратное: что речь идет о «серийных истцах», то есть о том, что это не иск в интересах общественности, а попытка нажиться. Что вы на это ответите?
"Я экономический эксперт, и это не в моей компетенции отвечать на данный вопрос. На мой взгляд, речь идет о юридическом утверждении, лишенном содержания. Общественность страдает от отсутствия финансовой грамотности, и банки воспользовались этим, чтобы извлечь незаконную прибыль и неосновательное обогащение. Закон позволяет гражданам подавать запрос на представительство общественности в случаях, когда была совершена несправедливость. Суд рассмотрел это утверждение, отклонил возражения и одобрил запрос, исходя из понимания того, что здесь имело место общественное злоупотребление. Когда речь идет об обмане в масштабах миллиардов шекелей, совершенном в отношении общественности, целесообразно и правильно стимулировать истцов, которые представляют общественность и берут на себя юридические риски и расходы".
Учли ли вы в своих расчетах и заключениях операционные расходы, требования к ликвидности, страхование и надзор, возлагаемые на банки?
"Безусловно. Нет утверждения о том, что банки не должны зарабатывать. Они имеют право зарабатывать и даже зарабатывать больше при росте процентных ставок, поскольку они несут кредитные риски и операционные расходы. Однако при анализе процентной среды, кредитных спредов и данных о коэффициентах передачи в счетах, на которые начисляются проценты по текущим счетам, вывод заключается в том, что коэффициент передачи по этим счетам составляет около 63%. Следовательно, когда процентная ставка растет с 0,1% до 4,75%, банк не может оставить процентную ставку для клиента на уровне 0%. Расчет надлежащей передачи оставляет банкам достойную маржу прибыли и не наносит ущерба их финансовой устойчивости".
Если бы суд сейчас попросил вас назвать одну цифру – какова сумма ущерба или незаконной прибыли, которую четыре банка извлекли из государственных активов?
Ману: "В первоначальном экспертном заключении ущерб был оценен в 5 миллиардов шекелей; заключение было написано в июне 2023 года, и ущерб был рассчитан на основе данных, которые были известны тогда, с учетом коэффициентов осторожности и передачи в размере 63%. С момента написания заключения ущерб продолжал накапливаться. Если рассмотреть общую прибыль, которую банки получили от удержания средств на текущих счетах при новых уровнях процентных ставок, речь идет о сумме, превышающей 20 миллиардов шекелей. Точный расчет части, которая должна быть возвращена общественности, зависит от точного коэффициента передачи, который будет установлен либо в результате компромисса, либо судом, а также от обновленных данных об остатках на текущих счетах за каждый месяц".
Гилад Ману является основателем Macro Finance и выступает в качестве экономического эксперта со стороны истцов в одобренном ходатайстве, адвокат Ицхак Авирам представляет заявителей.
