IsraelCredit, управляемая Итмаром Форманом и принадлежащая группе Dekel, завершает второй квартал 2026 год выручкой в размере 954 миллиона шекелей — рост примерно на 11% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.
В итоге компания сообщает о чистой прибыли в размере 80 миллионов шекелей по сравнению с чистым убытком в размере 150 миллионов шекелей в аналогичном квартале 2025 года. Однако цифры, сообщенные за два квартала, подвержены влиянию значительных единовременных событий: в текущем квартале компания зафиксировала чистый доход в размере 65 миллионов шекелей от дивидендов, полученных от компании Eylant в результате продажи ее долей в BuyMe, в то время как в аналогичном квартале ранее понесены единовременные расходы в размере 223 миллионов шекелей чистыми с налогами, в связи с отчислением по решению суда, обязывающему компании по кредитным картам уплатить НДС с комиссий за валютные операции.
При нейтрализации этих компонентов чистая операционная прибыль резко снизилась и составила всего 15 миллионов шекелей, по сравнению с нейтрализованной прибылью в размере 88 миллионов шекелей за аналогичный квартал. Однако и здесь снижение прибыли не обязательно отражает слабые показатели компании, а скорее последние тенденции в отрасли: в марте IsraCard удалось заполучить у конкурента Coral право на эксклюзивное право на клубную карту Play Card — кредитную карту, выпускаемую для постоянного клуба авиакомпании El Al, которой владеет более полумиллиона держателей карт.
Износ валовой прибыли в основном вызван концентрированными инвестициями и ускоренными маркетинговыми расходами клуба Play Card, которые, по данным компании, приведут к снижению его прибыльности в 2026 году на 110-150 миллионов шекелей до налогообложения. Компания оценивает, что начиная с 2027 года, после завершения перехода клиентов, клуб будет приносить 120-160 миллионов шекелей в год в прибыль до налогообложения в течение десятилетнего периода.
IsraelCredit объявляет, что на момент публикации отчета выпущено более 250 тысяч карт — значительный показатель, учитывая короткий срок, прошедший с момента, когда клуб оказался в их руках. Это происходит в то время, когда Kahl запустила карту FLY ALL и преуспела в привлечении около 130 тысяч клиентов, а Max со своей стороны усилила маркетинговые усилия для карты Sky Max.
Количество активных внешних безналичных карт IssacharCard достигло 1,46 млн к концу июня — рост на 11,5% по сравнению с 1,31 млн в июне 2025 года. Общее количество активных карт в группе составило 4,84 млн, что на 4% больше по сравнению с 4,66 млн годом ранее. Общий объем транзакций по картам группы вырос на 9,3% до 66,84 млрд шекелей по сравнению с 61,18 млрд шекелей в аналогичном квартале.
По стороне доходов доходы от коммерческих предприятий, чистыми, выросли до 367 миллионов шекелей, а доходы от держателей карт поднялись до 266 миллионов шекелей. Однако доходы от комиссий за зарубежные транзакции сократились всего до 35 миллионов шекелей по сравнению с 67 миллионами шекелей в аналогичном квартале, что было прямым следствием акции «Запах ари», сбоев в авиасообщении и замедления выездного туризма в апреле и во время праздника Песах.
Общий кредитный портфель группы, потребительский и корпоративный, достиг 13,07 млрд шекелей — рост примерно на 19,7% по сравнению с 10,92 млрд шекелей в июне 2025 года и на 10,4% по сравнению с 11,84 млрд шекелей в начале года. Корпоративный портфель показал самый высокий темп роста, увеличившись до 3,75 млрд шекелей — скачок на 27,9% по сравнению с июнем 2025 года и на 15,1% с начала года. Потребительский портфель вырос до 9,31 млрд шекелей, что на 16,6% больше по сравнению с июнем 2025 года и на 8,5% с начала года, тем самым сократив разрыв с конкурентом Cel и достигнув сопоставимого объема потребительского портфеля.
Подобно тенденции у конкурентов, центральным двигателем роста потребительского портфеля является сфера автокредитования, обеспеченная автомобилем. Портфель вырос примерно на 31% до 1,67 млрд шекелей по сравнению с 1,26 млрд шекелей в июне 2025 года и теперь составляет около 18% от общего потребительского кредитного портфеля компании. Однако, в отличие от Max и Ecarl, основная деятельность IssacharCard в этой области заключается в приобретении портфелей автокредитов, а не в предоставлении кредитов напрямую потребителю.
Наряду с количественным ростом, который увеличил чистый процентный доход до 251 млн шекелей, наблюдалась эрозия процентных маржей: средний уровень дохода от процентов по потребительскому портфелю снизился до 10,77% по сравнению с 11,46% в соответствующем квартале, а по корпоративному портфелю — до 7,50% по сравнению с 8,26%. Эта эрозия объясняется снижением процентной ставки Банка Израиля, частичным смещением структуры в сторону продуктов с более низким уровнем риска, таких как автокредиты, и увеличением стоимости банковского финансирования, понесённой компанией.
Параллельно с ростом портфеля расходы на списания кредитов более чем удвоились и составили 83 миллиона шекелей по сравнению с 39 миллионами шекелей во втором квартале 2025 года. Рост был обусловлен увеличением чистого уровня списаний в частном портфеле до 1,99% по сравнению с 1,78% годом ранее, и до 0,93% в коммерческом портфеле по сравнению с 0,29%. С другой стороны, улучшение было отмечено по показателям качества кредитов, при этом доля проблемной задолженности снизилась до 3,01% в частном портфеле и до 2,01% в корпоративном портфеле.
В отчете совета директоров Isracard указала, что она продвигает программы повышения эффективности и сокращения расходов с целью достижения экономии в десятки миллионов шекелей уже в течение 2026 года. Параллельно в компании отмечают, что они продолжают изучать и продвигать шаги по превращению ее в банк, основываясь на платформе бизнес-счета и объеме ее бизнес-кредитного портфеля. Это произошло после того, как в прошлом месяце она отказалась от сделки по приобретению банка Esh.
