Мировой рынок транспортировки нефти оказался в глубоком кризисе, когда беспрецедентная нехватка супертанкеров значительно удорожает перевозку нефти на дальние расстояния и угрожает нарушить поток топлива именно в тот период, когда энергетические рынки и так находятся в состоянии крайнего напряжения из-за войны с Ираном и ограничения судоходных путей в Ормузском проливе и Баб-эль-Мандебском проливе.

Согласно статье в Bloomberg, резкий рост стоимости транспортировки вызван серьезной нехваткой доступных для аренды судов — в некоторых частях мира почти нет свободных супертанкеров, длина каждого из которых составляет почти три футбольных поля. Эта ситуация делает перевозки нефти на большие расстояния невыгодными и побуждает нефтеперерабатывающие заводы искать поставки как можно ближе.

Транспортировка груза из Хьюстона в Азию сегодня добавляет около 26 долларов за баррель — около 52 миллионов долларов за один груз. До войны затраты на транспортировку составляли лишь ничтожную долю от цены нефти. На центральной оси отрасли транспортировка двух миллионов баррелей нефти из Персидского залива в Китай приносит сегодня более 1,2 миллиона долларов в день.

Скачок цен на перевозки приносит огромную прибыль горстке владельцев судов, контролирующих рынок — стоимость акций крупнейших танкерных компаний мира на этой неделе взлетела до рекорда, достигнув почти 70 миллиардов долларов. Однако среди торговцев нефтью существуют опасения, что высокие затраты на транспортировку сделают переработку нефти в топливо экономически невыгодной для некоторых нефтеперерабатывающих заводов, даже при сохранении высокого спроса на дизельное топливо и бензин.

Данные по отслеживанию судов компании Vortexa показывают, что поток нефти из США в Азию снизился в последние недели, параллельно с утроением стоимости транспортировки. С другой стороны, в Европе наблюдается сильный спрос: в то время как фьючерсы на Brent торговались в районе 110 долларов за баррель, цена самого Brent подскочила выше 131 доллара за баррель на фоне поиска покупателями краткосрочных партий — в том числе после того, как Саудовская Аравия не выделила партии европейским покупателям на следующий месяц.

Южнокорейский элемент

За этим скачком стоят два основных фактора: последствия противостояния между США и Ираном, которые заставляют многие суда использовать длинные обходные маршруты через Ормузский пролив и Африку; и огромная ставка загадочного южнокорейского судоходного магната Га-Хён Чонга (Ga-Hyun Chung), который уже подтолкнул цены на перевозки вверх еще до начала войны. На рынке полагают, что пока стоимость перевозок будет оставаться высокой, это может в конечном итоге привести к закрытию целых торговых путей и сокращению спроса на самые дорогие баррели для транспортировки на дальние расстояния.

Га-Хион Чонг, который еще до начала войны между США и Ираном начал тихо собирать огромный флот супертанкеров через принадлежащую ему группу Sinokor при финансовой поддержке итальянского судоходного гиганта MSC. Он инвестировал около 7 миллиардов долларов в строительство крупнейшего в мире флота такого типа — ставка, которую называют одной из самых смелых в истории судоходной промышленности. Когда началась война и поток нефти через Ормузский пролив был прерван, его стратегия себя оправдала: компания начала сдавать суда в аренду Национальной нефтяной корпорации Абу-Даби (ADNOC) для опасных рейсов через проливы — сделка, которая принесла Чонгу и его партнерам прибыль в сотни миллионов долларов.

Саид Рахим, главный экономист Trafigura Group, заявил на инвестиционной конференции Bloomberg на этой неделе, что «перемещать нефть по миру никогда еще не было так дорого». По его словам, по мере того как стоимость транспортировки становится все более значительной частью стоимости груза, «это становится гораздо более серьезной проблемой, когда начинаешь рассматривать это в терминах логистики».