Компания Navitas Petroleum, возглавляемая Гидеоном Тадмором, подводит итоги первой половины 2026 года с резким скачком в деятельности по итогам первого года добычи проекта Шенандоа в Мексиканском заливе, направляя полученный от него денежный поток на ускорение своих следующих проектов. Партнерство зафиксировало за полугодие выручку в размере 517.2 млн долларов и EBITDA в размере 424.2 млн долларов по сравнению с 35.8 млн долларов и 12.3 млн долларов соответственно за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль, приходящаяся на владельцев долей участия, составила 80.4 млн долларов по сравнению с убытком в 45.3 млн долларов в прошлом году. Без учета разового убытка от досрочного погашения долга и расходов по курсовой разнице, чистая прибыль составила около 165 млн долларов.

При взгляде на второй квартал, выручка составила 279.2 миллиона долларов по сравнению с выручкой около 18 миллионов долларов в аналогичном квартале, а EBITDA достигла 236 миллионов долларов по сравнению с 7.2 миллионами долларов в аналогичный период. Чистая прибыль составила 77.2 миллиона долларов по сравнению с убытком в 56.4 миллиона долларов в аналогичном квартале. Основной скачок обусловлен переходом Шенандоа к коммерческому производству в июле 2025 года.

В течение первого года добычи этого проекта, включая период ввода в эксплуатацию, он принес партнерству EBITDA в размере около 690 миллионов долларов, что отражает окупаемость инвестиций около 60%. В первой половине года предприятие в Шенендоа принесло 412 миллионов долларов в ее EBITDA, а во втором квартале около 224 миллионов долларов, при этом к этому моменту было добыто всего 7,7% от общего объема его запасов.

В последние дни компания завершила приобретение второго плавучего производственного и отгрузочного судна (FPSO) за сумму в 125 миллионов долларов, которое, как ожидается, будет использоваться в ее планах по разработке проекта Си Лайон (Sea Lion) на Фолклендских островах, а его производственная мощность составляет около 125 тысяч баррелей в день. По данным Navitas, план разработки центральной зоны этого проекта включает 38 скважин в два этапа. Компания намерена довести план до окончательного инвестиционного решения в первой половине 2028 года, а начало добычи запланировано до конца 2030 года. Речь идет об одном из крупнейших нефтяных месторождений в мире, и Navitas получила на него права в 2022 году без оплаты за них, и даже получила от Rockrose, компании-оператора, 6 миллионов долларов за передачу этих прав в ее руки.

Приобретение второй плавучей производственной установки также меняет экономическую стоимость, приписываемую проекту Sea Lion, так как согласно новому отчету о запасах и ресурсах компании Navitas, дисконтированный денежный поток от ее доли в существующих этапах проекта вырос на 39% по сравнению с ее предыдущим отчетом до суммы около 5,2 миллиарда долларов, по сравнению с примерно 3,7 миллиарда долларов в предыдущем опубликованном отчете. Этот показатель относится к примерно 535 миллионам баррелей нефтяного эквивалента из 873 миллионов баррелей в доле Navitas в проекте.

Этап 1NDA в проекте Си Лион, объем инвестиций в который оценивается примерно в 1,8 миллиарда долларов, включает 11 скважин на первом этапе и еще 12 скважин на втором этапе. Начало добычи запланировано на март 2028 года. К концу июня фактические затраты на разработку составили около 18% от общего объема затрат на разработку до начала добычи, и работы сосредоточены на подготовке инфраструктуры на островах Фолкленд.

Параллельно с этим Navitas продолжает предпринимать шаги по расширению своей деятельности в Шенендоа в соответствии со своим стратегическим планом по превращению этого региона в региональный производственный центр. Таким образом, компания готовится к пяти дополнительным разведочным скважинам до конца первого квартала 2028 года, включая две дополнительные скважины в Шенендоа, две скважины в Монументе и первую скважину в Южном Шенендоа. Первая скважина в Монументе была успешно завершена, и добыча из нее должна начаться до конца года и добавить компании около 5,700 баррелей нефти, в то время как вторая скважина, как ожидается, начнет добычу в первом квартале 2027 года.

Еще одним активом, вошедшим в портфель Navitas, стали нефтяные месторождения Тибериус и Логан в Мексиканском заливе. В начале месяца партнерство подписало соглашение о приобретении 33.33% прав на данные месторождения; начало добычи из первой скважины на Тибериусе ожидается в конце третьего квартала 2028 года, а добыча на Логане ожидается только на более поздних этапах. Права на эти резервы были приобретены за 68 миллионов долларов у американского нефтегазового гиганта Occidental, принадлежащего компании Berkshire Hathaway Уоррена Баффета и компании Cosmos.

Производственные скважины планируется подключить к существующему объекту «Таглит» в Каскине, который находится от них на расстоянии около 20 км, таким образом, чтобы можно было использовать существующую инфраструктуру и превратить ее в региональный центр. Согласно отчету о ресурсах, NPV первой скважины в Тивериасе оценивается в 164 миллиона долларов, а будущие скважины в этом же районе на данном этапе в расчеты не включены.

Быстрый рост Navitas имеет финансовую цену, так как ее расходы на финансирование в первой половине года составили 173 миллиона долларов по сравнению с 42,3 миллиона долларов за аналогичный период. В частности, она зафиксировала около 50 миллионов долларов расходов на финансирование в результате досрочного погашения долга и 67 миллионов долларов чистых процентных расходов. Кроме того, она увеличила расходы на хеджирование цен на нефть на 28 миллионов долларов по сравнению с аналогичным полугодием.

Наряду с этим, Navitas представляет амбициозную цель на остаток десятилетия, которая включает EBITDA в размере около 3,3 миллиарда долларов к 2031 году по сравнению с примерно 760 миллионами долларов в 2026 году, и добычу 183 тысяч баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Прогноз опирается на ожидаемое расширение в Шенендоа, Бейс-Лион, Монумент и Тибериус. После публикации своих прогнозов председатель Navitas Тадмор в беседе с инвесторами заявил, что «сильный денежный поток из Шенендоа позволяет нам продолжать стратегию ускоренного роста».

По его словам, затягивание кризиса в Ормузском проливе ведет к реализации стратегических интересов государств и может замедлить новые проекты в новых регионах. «Наш прогноз заключается в том, что мировая экономика будет больше зависеть от нефти, чем в прошлом, и эта ситуация дает нам сильную поддержку. Мы находимся в нужном месте в нужное время», — сказал он.