Стоимость заимствований правительств в ряде развитых экономик сегодня (в) достигла самого высокого уровня с момента финансового кризиса 2008 года, а в некоторых случаях даже уровней, которые не наблюдались долгое время. Это связано с опасениями инвесторов, что кризис с Ираном сохранит инфляцию на высоком уровне в течение длительного времени, — согласно статье в Guardian.
Опасения по поводу роста цен и государственных расходов увеличили стоимость долга Франции, Германии, США, Японии и Великобритании на фоне опасений, что высокие индексы потребительских цен приведут к повышению процентных ставок в ряде ведущих стран.
Доходность, то есть процентная ставка, по 30-летним облигациям французского правительства выросла до 4,8558%, что является самым высоким уровнем с сентября 2008 года. Доходность 10-летних государственных облигаций Франции выросла до самого высокого уровня с июня 2009 года и достигла 4,0516%. Соответствующая доходность облигаций правительства Германии выросла до 3,218%, что является самым высоким уровнем с 2011 года.
Инвесторы не приветствуют прогнозы о том, что центральные банки продолжат ужесточать монетарную политику, чтобы предотвратить выход инфляции из-под контроля, и в ответ они повышают доходность облигаций — что является выражением того, что они требуют более высокой доходности за удержание государственных долгов. На сегодняшний день финансовые рынки оценивают вероятность в почти 85%, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысит процентную ставку на своем ближайшем заседании в следующем месяце.
Продолжающийся кризис на Ближнем Востоке подтолкнул цены на нефть к росту на 6% за последнюю неделю, и цена на нефть марки Brent продолжает расти и сегодня. Это происходит на фоне того, что США и Иран с трудом завершают конфронтацию, а президент Дональд Трамп вернулся и угрожал бомбить Оман, если тот «поставит ему преграду» в его усилиях по завершению войны.
Стоимость долгосрочного финансирования правительства США достигла самого высокого уровня с момента финансового кризиса. Доходность 30-летних облигаций выросла до 5,29%, самого высокого уровня с 2007 года — года, когда разразился кредитный кризис, предшествовавший финансовому кризису 2008 года.
Доходность 10-летних государственных облигаций Японии достигла тридцатилетнего пика, поскольку инвесторы ожидают, что Банк Японии (BOJ) придется повысить процентную ставку уже в сентябре в попытке поддержать курс иены. Доходность 10-летних японских государственных облигаций выросла до 2,93%, самого высокого уровня с сентября 1996 года, прежде чем немного снизиться после того, как последний отчет о ВВП Японии показал, что рост в квартале апрель-июнь был слабее ожидаемого.
Эксэль Рудольф (Axel Rudolph), главный аналитик IG, в этом контексте заявил: «Постоянная слабость Яна и инфляционный полуостров усиливают необходимость действий, а неопределенность в отношении того, как правительство профинансирует предлагаемое снижение налога на продукты питания, добавляет еще один элемент к фискальным опасениям. Японский рынок облигаций становится очевидно менее снисходительным, и Банку Японии, возможно, скоро придется выбирать между поддержкой хрупкой экономики и сдерживанием инфляции в стране».
